雷递网 雷建平 8月31日

贝壳（NYSE:BEKE;HKEX:2423）今日发布2023年第二季度及上半年财务业绩。财报显示，贝壳2023年上半年营收398亿，较上年同期的263亿增长51%；净利为40.49亿元，上年同期的净亏损为24.85亿；经调整利润为59.25亿，上年同期的经调整净亏损为5.92亿元。

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2023年第一季度市场前期积压购房需求集中释放，带动房地产实现“小阳春”，二季度房地产市场逐步回归常态化运行，上半年市场整体呈现企稳态势。

贝壳2023年第二季度总交易额（GTV）为7806亿元，同比增长22.1%，净收入为195亿元，同比增长41.4%，毛利率为27.4%，净利润达13亿元，调整后净利润达23.64亿元。

2023年8月，贝壳先后斥资80亿元购买了理财产品，为非保本浮动收益，属于中低风险，预期的产品年化回报率为2.95%到2.96%。

派发2亿美元特别现金股息

财报发布当天，贝壳宣布获董事会批准对现有股份回购计划扩大，回购授权由10亿美元上升至20亿美元，并将有效期延长至2024年8月31日。贝壳现有股份回购计划于2022年9月启动，过去一年，贝壳累计回购金额已约6.05亿美元，累计回购约4,100万股ADS（美国存托股份），占2022年公司回购项目启动前已发行总股本比例约3.24%，且已经全部注销。

贝壳同时宣布将首次派发特别现金股息，总额大约为2亿美元。派发对象为截至2023年9月15日营业结束时在册的普通股股东和ADS持有人，资金将由公司盈余现金支付。

贝壳联合创始人、董事长、首席执行官彭永东表示：“今天，我们正处于行业发展轨迹切换的当口，‘住得好’替代‘买到房’成为需求的第一位。真正关注‘人’和‘住’的黄金时代，才刚刚到来。当下，以及可预见的未来的主要矛盾，是消费者期盼更美好的居住，而行业品质产品和服务供给不足。我们将战略升级为‘一体三翼’，并做了相应的组织配套调整，在更广泛的居住领域，推动产业的供给侧升级，提供好产品、好服务，让消费者‘安居’，助力服务者‘乐业’，共筑更美好的居住。”

贝壳执行董事、首席财务官徐涛表示：“我们核心业务的盈利能力持续而稳定，新兴业务也迅速成长突破。我们坚实的现金储备和稳健的财务管理使我们能够积极地推进股东回报计划，与志同道合、陪伴公司穿越波动的投资者共享发展的红利。展望未来，我们将严守风险底线，在保持健康的资产负债表和现金流的基础上，持续强化资本配置效率，聚焦业务增长关键引擎，实现有机、可持续的增长。”

贝壳Q2营收195亿 同比增41%

贝壳2023年第二季营收为195亿，较上年同期的137.8亿元增长41%。

其中，贝壳2023年第二季度存量房交易服务的净收入为64亿元，2022年同期为55.35亿元；新房交易服务的净收入为86.96亿元，较2022年同期的66.7亿元增长30.4%。

贝壳2023年第二季度来自家居装修和家具方面的净收入为26亿元，而2022年同期为10亿元；新兴服务和其他服务的净收入为17亿元，上年同期为5.57亿元。

活跃门店数41076家

贝壳称，坚持严格的回款管理，建立了对消费者、服务者、开发商都更安全的作业环境。在二季度，新房回款进一步增加至100.6亿元，连续8个季度超过新房收入，开发商预付佣占总佣金的比例同比大幅提升至53%。此外，二季度新房应收账款周转天数缩短至52天，创下上市以来的新低。

随着住房向居住属性回归，门店和经纪人的运营也从单纯规模扩张进入到以效能提升为核心的时代。贝壳从搭建门店和经纪人分级的基础设施入手，建立更专业的人才梯队，让消费者的多元需求更好地被满足，帮助提升服务者的作业效率和收入，在向着成为社区居住服务专家的能力升级中，实现自身的职业化发展。

贝壳平台门店和经纪人数于上半年企稳，二季度末活跃门店数41,076家，较2022年年底提升近10%，活跃经纪人数量达409,054人，较2022年年底提升17%。

贝壳持续推进大店模式，利用数字化工具支持店东提升运营能力，第二季度链家店均经纪人数量为18.1人，同比上升16%，贝联店均经纪人数量为8.7人，同比升7%。今年上半年贝壳平台的门店平均店效同比提升80%。

面对过去的单边市场逐渐向供需平衡转变，贝壳针对购房者更个性化的居住改善需求和业主更强烈的置换意愿，深化精细化运营。围绕房、客、经纪人三个关键要素，贝壳于今年上半年对全国范围内的“店对盘”房源运营机制进行了升级，让经纪人更聚焦特定社区，提高房源维护能力，同时通过线上化产品能力升级和商机分配机制优化，贝壳增强了经纪人之间的房源流通能力以及房、客精准匹配能力，有效提升了房源去化效率。

“一体三翼”协同提升服务品质

贝壳于2023年7月进行了“一体三翼”战略升级，包括组建经纪、家装、惠居和贝好家四条事业线，旨在以更具品质和以用户需求为中心的产品及服务，帮消费者“安居”，助服务者“乐业”。在第二季度，包括家装家居和贝壳租房在内的非房产交易服务业务收入占比首次突破20%。

二季度贝壳家装家居业务收入26亿元，可比口径下同比增长91%。2月以来，家装家居业务连续5个月单月合同额破10亿元。

贝壳称，在头部城市，家装家居业务开始进入正循环，获客和转化、交付、数据化、产品、供应链等各个能力搭建上的坚定投入开始结出硕果。在北京，贝壳家装家居业务今年二季度完成合同额超过6亿元，连续两月单月合同额2亿元，连续4个月经营利润过千万。在杭州，二季度合同额突破5亿元。针对新房团体装修用户，一站式品质装修服务“贝壳团装”在天津落地，成为精装房市场新选择。

贝壳Q2成本141亿 同比增27.8%

贝壳2023年第二季成本为141亿，较2022年同期的111亿元增长27.8%。

贝壳Q2毛利53亿 毛利率27.4%

贝壳2023年第二季度毛利润为53亿元，较2022年同期的27亿元增长97.3%。贝壳2023年第二季度毛利率为27.4%，而2022年同期为19.7%。

贝壳Q2费用43亿 与上年同期持平

贝壳2023年第二季度总运营支出为42.62亿元，与2022年同期相比持平。

贝壳2023年第二季总务及行政开支为21.05亿元，较2022年同期的22.50亿元降6.4%；销售与营销开支为16.49亿元，较2022年同期的11.22亿元增长47.1%；研发开支为4.75亿元，较2022年同期的7.79亿元下降39%。

贝壳Q2经营利润10.81亿 经营利润率达6%

贝壳2023年第二季度经营利润为10.81亿美元，而2022年同期经营亏损15.18亿元。贝壳2023年第二季度经营利润率为6%。

不按美国通用会计准则，贝壳2023年第二季度调整后的经营利润为21.48亿美元，而2022年同期经营亏损6.9亿元。

贝壳Q2净利13亿 同比为亏损

贝壳2023年第二季度净利润为13亿元（约1.79亿美元），而2022年同期净亏损18.66亿元。不按美国通用会计准则，调整后的净利润为23.64亿元（约3.26亿美元），而2022年同期调整后的净亏损为6.19亿元。

不按美国通用会计准则，归属于公司普通股股东的调整后净利润为23.73亿元（约3.27亿美元），而2022年同期归属于公司普通股股东的净亏损为6.22亿元。

截至2023年6月30日，贝壳所持现金、现金等价物、限制性现金及短期投资总额为608亿元。

贝壳预计，2023年第三季度净收入总额将达到155亿元（约21亿美元）至160亿元（约22亿美元）之间，同比下滑约9.1%至11.9%。

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